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  1. BDI와 주가지수와의 상관관계 2009.05.16

BDI (Baltic Dry Index)가 최근 11일간 43% 오르면 상승세를 이어가고 있다. 연간 기준으로 1년동안 228%가 올랐다. 일반적으로 BDI 지수가 오르면 선박 운송량이 늘어나는것이라고 생각하기 때문에 세계 경제의 회복에 긍정적인 신호로 본다. BDI가 오르는것이 주식시장엔 어떤 식으로 반영될까?

1985년부터의 측정 결과로 볼때 BDI와 S&P500 사이에는 양의 상관관계가 존재했다. 상관관계값은 0.5를 가졌는데 1이면 완벽한 일치, -1이면 완벽한 역상관관계를 말한다. 하지만 최근에 있어서 BDI와 S&P500의 상관관계는 떨어져가고 있다. 차트에서 볼수 있듯이 S&P500과 BDI는 2009년 들어 많은 기간동안 반대 방향으로 움직여왔다. BDI가 오르면 S&P500이 내리고, S&P500이 오르면 BDI가 내렸다. 실제 올해의 상관관계값을 계산해보아도 기존의 측정치와는 다른 -0.4의 음의 상관관계가 산출되는것을 확인할수 있다.

실제로 올해에 BDI가 떨어졌던 때는 이번 랠리의 첫달(3월)인데 이때는 S&P500이 역사적으로 가장 강하게 상승했던 달 중에 하나였다.

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